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发布日期：2011-08-25 09:34 阅读次数：420 2011年上半年,公司实现业务支出13.30亿元,同比增加60.74%;业务利润5818万元,同比增加95.52%;利润总额为6073万元,同比提高96.69%;归属母公司所有者净利润3298万元,同比增加52.71%;基本每一股收益0.04元。 修建装饰营业盈利威力降落影响公司事迹年夜幅增加。2011年上半�ƽ��APP年公司修建装饰营业业务支出为8.05亿元,同比增加35.04%,占到公司总支出的比例为60%。该营业盈利威力降落较着,上半年毛利率为9.87%,同比降落4.64个百分点。虽然将来幕墙项目营业竞争加重,但依赖公司的行业职位地方仍能连结不变增加。公司5月份以来,签署3个年夜单,总额为4.41亿元,占到2010年幕墙项目总支出的28.34%。连结修建装饰营业不变成长,出力特种博璃营业,切合公司今朝的成长战略。 特种博璃营业已经成为事迹增加主力。公司2011年上半年海南600t/d薄博璃出产线以及蚌埠超白压延太阳能博璃出产线投产晋升了公司的事迹体现。从毛利占比来看,修建装饰营业的毛利占比为31.43%,博璃深加工营业毛利占比为16.85%,而特种博璃营业的毛利占比高达51.72%。跟着其他特种博璃出产线的投产,特种博璃营业将成为公司将来事迹增加的主力军。于特种博璃高毛利率的动员下,公司综合毛利率也较着晋升。2011年上半年公司特种博璃毛利率为39.20%,同比提高9.85个百分点,博璃深加工毛利率为22.53%,同比提高10.92%百分点,公司综合毛利率程度为19.20%,同比提高3.80个百分点。于2011年上半年平板博璃价格降落的历程中,特种博璃依然连结较好的盈利威力程度。 特种博璃逐渐进入事迹开释期。2011年上半年公司600T/D于线TCO镀膜博璃最先试出产,公司成为海内单线出产于线TCO镀膜博璃的最年夜企业。同时蚌埠250T/D超白压延博璃出产线也进入试出产。公司的于线LOW-E以及航空太阳能博璃出产线也正于设置装备摆设傍边。其他特种博璃出产线也将别离于2011以及2012年陆续投产,公司届时将转型为以特种博璃为重要利润支柱的新质料公司。 盈利猜测与评级:估计公司2011-2012年每一股收益别离为0.22元、0.49元,以收盘价7.27元计较,对于应动态PE别离为33倍、15倍。思量到公司特种博璃逐渐进入事迹开释期以及幕墙项目营业的不变成长,维持公司 增持 的投资评级。/黄金甲